资产分配

单一最重要的投资决策

Nicholas Boguth 贡献: Nicholas Boguth

最重要的投资决策中心财务规划,INC.®

不出所料,我认为投资很有趣。这是我选择了投资管理职业的原因之一。随着那个说,我的职业生涯只有6年。我只认为投资是有趣的,因为股市已经达到了我的职业生涯的每一年新的历史新日?做股票跌倒了吗?为什么甚至自己支付2%优惠券的债券?

十年结束,而且&P 500在前十年中升高了近190%,似乎是一个很好的时间提醒自己一些关键的投资原则。

  • 股票有风险。他们的价格会掉落。

  • 债券很无聊,但他们有可能帮助保护您的投资组合。

  • 资产配置是您将制作的最重要的投资决定。

最简单形式的资产拨款是股票与投资组合中债券的比率。您的投资组合中的更多库存意味着更多的风险。您的投资组合中的更多债券意味着平衡股票风险的可能性更多。作为金融规划者,我们将帮助您的第一个决定之一是决定资产配置最有可能导致您的财务成功。

与大多数债券(蓝线)的组合相比,看看大多数股票(绿线)的投资组合的缩减。股票可能已经咆哮到2010年,但没有人有一个水晶球,告诉我们他们在2020年代将要做什么。此图表是一个良好的提醒,对股票可以做些什么。确保您的投资组合设置为最大化您的成功机会,无论股票如何。如果您不确定您当前的投资组合,我们在这里提供帮助。

资料来源:晨星直接。股指:S& p 500 tr(每月)。债券指数:IA SBBI US IT GOVT债券TR(每月)。

资料来源:晨星直接。股指:S& p 500 tr(每月)。债券指数:IA SBBI US IT GOVT债券TR(每月)。

Nicholas Boguth 是财务计划中心的投资组合管理员,Inc.®,他履行投资研究,协助管理客户组合的管理。


投资涉及风险,无论选择的策略,包括多样化和资产配置如何,您可能会产生损益。

该信息已从被认为是可靠的来源获得的,但我们不保证上述材料是准确或完整的。 IA SBBI US IT政府债券指数是由IBBotson Associates创建的指数,旨在追踪中间成熟美国财政部债务证券的总回报。一个人不能直接投入索引。过去的性能不保证未来的结果。

在引擎盖下:529份储蓄计划的投资分配

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正如许多父母和祖父母都知道,529个计划可以成为家庭的精彩战略,以帮助为孩子建立大学学费。 该计划不仅有利于学生,而且还为账户创造者或捐赠者带来优势。如果用于合格的教育费用,学生可能会享受联邦免税分配的税收增长。捐助者的优势包括完全控制账户,高贡献限制,没有年龄限制或收入限制来抑制投资。 529节储蓄计划成为流行的储蓄车并不奇怪。

您有没有想过,投入529份大学储蓄计划以满足时间敏感的学费开支? 

基于年龄的投资基金使这一挑战很容易易于管理。 下图显示了2010年至2013年受益人各年龄段的529份储蓄计划的公平拨款的滑行路径。

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  • 通常,80%的投资组合被投资于0岁的股票,并在大学注册受益人时降至10%。

  • 自2010年以来,计划投资管理人员在开始(年龄0)和最终(19岁)的计划中变得更加保守。

  • 在5-15岁以上,投资经理在5-15岁以上的股权持续6-7%,以满足学费目标。

为了在18年内满足学费需求,图表显示投资管理人员在学生投资时期的中间处于越来越咄咄逼人,但它们也在更加谨慎地持续保存到学生投资时限结束时的资金。 有趣的是,该图还揭示了投资管理人员仍然依靠债券作为保存金钱的最安全的地方之一(截至19岁以上的投资组合的90%),尽管我们目前的上升率环境中已收到负面声誉债券。 

无论是大学的时候,无论是经济环境如何,Glide路径都旨在允许所有投资者对所有投资者最小的惊喜。 一些循环将结束在一个糟糕的笔记,市场崩溃,而在其他时候市场将会飙升,因为学生开始挖掘资金。 最终,指导路径旨在逐渐降低投资者的风险和暴露于节省的最终年份的市场中断,当投资者最接近需要努力拯救他们工作的金钱时,当投资者最接近。  

投资者应仔细考虑投资前与529计划相关的投资目标,风险,费用和开支。发行人的官方声明中提供了大约529个计划的其他信息,并在投资之前仔细阅读。投资者应咨询有关529计划投资的任何国家税务后果的税务顾问。

与其他投资一样,通常与参与529计划相关的费用和费用。这些计划可能亏损的风险也可能亏损,或者不足以涵盖预期的大学费用。大多数国家提供了自己的529个计划,可为其居民提供优势和利益。税收影响可能会因国家而异。

Matthew E. Chope,CFP® 是财务规划中心的合作伙伴和金融计划,Inc.®Matt已引用各种投资专业报纸和杂志。他积极参与社区和他的职业,帮助当地公司和非营利组织在战略规划和金钱和商业管理决策领域。


前面的信息已经从被认为是可靠的来源获得的,但我们不保证它是准确或完整的,这不是制定投资决策所需的所有可用数据的陈述,它不构成建议。任何意见是作者的任何意见,不一定是雷蒙德詹姆斯那些。

寻找合适的资产配置

贡献: Jaclyn Jackson. Jaclyn Jackson.

最美味的饭菜从一个伟大的食谱开始。 食谱告诉您需要膳食需要哪些成分,并且重要的是,每种成分都需要多大,以使膳食味道良好。 就像我们需要知道美味的膳食的正确混合,我们也需要了解资产分配混合,使我们的投资旅程适得愉快。

确定合适的混合

资产分配 被认为是满足投资目标的最有影响力的因素之一。 它是用于构建投资计划的资产课程(股票,债券,现金和现金替代品)的基础组合;您的投资配方。 有很多方法可以确定您的资产配置。 提出以下问题将有所帮助:

  • 我的财务目标是什么?
  • 我什么时候需要实现我的财务目标?
  • 现在或随着时间的推移,我会投资多少钱来促进我的财务目标?

调味味道

现在,假设股票市场下跌20%,您的投资组合遭遇。 您是否会旨在销售您的库存寸(您的库存键并购买债券?基于目标,时间范围和资源来弄清楚资产配置是必不可少的,但如果你不能坚持下去就意味着什么。 对于某些成分,食谱可以指导我们“季节味道”。换句话说,有些事情是主观的,我们的感情会大大影响我们是否有消极或积极的经验。 对于资产分配,了解您的风险耐受性有助于在挑战市场情景中发现对您的投资策略的个人态度。 它介绍了您的能力或愿意失去一些或所有投资以换取更大的潜在回报。 当决定风险的风险时,我们必须了解: 

  • 与我们使用的投资工具相关的风险和奖励。
  • 我们如何应对压力,损失或无法预料的结果
  • 与投资相关的风险

遵循食谱

当我们仔细遵循食谱时,我们的用餐通常会以我们预期的方式表明。  以同样的方式,致力于您的资产配置增加了满足您的投资目标的可能性。 了解您的风险容忍度可以揭示破坏资产拨款的趋势(即,当我们不应该时销售或购买资产课程)。幸运的是,您可以使用一些策略来帮助留在轨道上。 

  • 如果您有风险不利,在资产类别之间和资产类别之间的投资多样化可以帮助改善您的退货,以获得所采取的风险水平。
  • 如果您发现自己在错误的时间购买或销售资产,通常(每年,每季度或半年)重新平衡您的投资组合将迫使您从过去的资产课程中修剪,并在过去的购买投资中妥善在将来表现良好。
  • 如果您发现自己追逐表现或购买投资昂贵时,以固定的美元金额购买投资,美元费用平均可以帮助您在相对于其他资产下降时购买更多的投资份额(价格低)和较少的股票相对于其他资产(更昂贵)。 最终,这可以随着时间的推移降低平均份额成本。

找到正确的资产配置是制定投资计划的最重要方面之一。 幸运的是,凭借投资目标,时间视野,资源和风险宽容可以帮助您对资产类别的最佳配方进行融合,使您的投资旅程变得美妙地成功。

Jaclyn Jackson. 是金融规划中心的投资研究助理,Inc.®以及雷蒙德詹姆斯金融服务的投资代表。


此信息不是制定投资权所必需的所有可用数据的完整摘要或陈述,并不构成建议。任何意见都是金融计划,Inc。的中心,不一定是RJFS或Raymond James那些。每个投资者的情况都是独一无二的,您应该在进行任何投资或投资决策之前考虑您投资目标,风险耐受性和时间范围。投资涉及风险,不管雇用的战略或战略,投资者可能会产生损益。资产配置和多样化不确保损失的利润或担保。美元成本平均不会确保损失或防止损失,投资者应考虑通过低价格水平期间继续购买的财务能力。

战术资产分配仪表板

以下图表反映了财务规划投资委员会当前定位相对于我们的长期战略模型的中心。

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  • 随着领先的指标建议更好的全球增长,维持一个适度的股权超重
  • 期望股票倾销债券和现金和固定收入以实现欠低
  • 继续赞成战术配置策略
  • 超重美国股权分配给予相对估值,我们看到国际股票中可能更好的机会。

资产类定义

核心债券: 证券主要暴露于债券,历史上的违约风险和与巴克莱的美国总债券指数的高度相关性。 这包括与中间地区的投资级债券。 该指标涵盖美国投资级固定利率债券市场,为政府和企业证券,抵押贷款传递证券和资产支持证券的指数组成部分。  这些主要扇区被细分为更具体的指标,这些指数定期计算和报告。 市政债券也包括在内。

战略收入: 具有主要暴露于债券的证券,利率较少风险和与巴克莱的美国总债券指数不如相关的债券类型。 这涵盖了固定利率,非投资等级债务(高收益率)的宇宙。 包括加拿大和全球债券(在非EMG国家的发行人的发行人)。

美国大型股权: 证券与Russell 1000指数相关:基于其市场上限和当前指数成员的组合,该指数由Russell 3000的大约1,000个最大的证券组成。代表索引3000的约92%,该指数是创建的提供大盖帽段的完整和非偏见指示。

美国小/中限股权: 证券与罗素MIDCAP指数相关:拉塞尔1000指数的一个子集,Russell MIDCAP指数测量美国股权宇宙中盖板的表现。基于其市场上限和当前指数成员的组合,包括大约800个最小证券,其中占罗素1000公司总资本化的约27%。创建索引以提供中帽段的完整和非偏见指示符。 证券也与Russell 2000指数相关。    Russell 2000指数衡量美国股权宇宙的小帽段的表现。 Russell 2000是罗素3000指数的子集,代表该指标总资本化总资本化的约10%。它包括基于其市场上限和当前指数成员的组合的大约2000年的最小证券。罗素2000索引被构造为提供全面且无偏的小盖尺气仪,并每年完全重建,以确保较大的库存不会扭曲真正的小盖机会机会的性能和特性。

国际大帽: 证券与MSCI EAFE相关。 该指数是一个免费的浮动调整后的市场资本化指数,衡量开发市场股票的表现,不包括美国和加拿大。它由以下22个开发的市场国家指数组成:澳大利亚,奥地利,比利时,丹麦,芬兰,法国,德国,希腊,香港,爱尔兰,以色列,意大利,日本,荷兰,新西兰,挪威,葡萄牙,新加坡,西班牙,瑞典,瑞士和英国。

国际小/中型: 证券与MSCI EAFE小帽指数相关联。 该指数是一家非托管的市场加权指数,在发达市场,不包括美国和加拿大。

战略股权: 具有较少与股票和债券相关的替代投资的证券,与跨越资产课程的期望和投资。 还包括对管理期货的投资。

*此材料仅供参考,不应被使用或解释为有关托管账户之外的任何安全的建议。任何意见是财务规划中心的意见,不一定是雷蒙德詹姆斯那些。意见表达截至03/31/2014,可能会发生变化。多样化和资产分配不保证利润或防止损失。小公司股票价格可能受到比大型公司股票更具波动的影响。国际投资涉及货币波动,不同的财政和会计准则等额外风险,以及可能的政治和经济不稳定。投资新兴市场可能比投资于既定的国外市场风险。投资涉及风险,投资者可能会产生损益或损失。债券价格和收益率根据市场条件和可用性而变化。如果在成熟前销售债券,您可能会收到更多或低于您的初始投资。利率运动与固定收入价格之间存在反比关系。一般来说,当利率上涨时,固定收益价格下跌,当利率下降时,固定收入价格上涨。高收益债券不适合所有投资者。由于发行人的信用质量的变化,违约风险可能会增加。由于利率变化和债券的流动性,可能会发生价格变化。当适当时,这些债券应该仅包括投资组合的适度部分。市证券的投资可能不适合所有投资者,特别是那些不受投资税收地位受益的人。市政债券利息不受联邦所得税的约束,但可能受到AMT,州或地方税。全球债券倾向于以签发国家的货币计价。大多数全球债券具有比美国债券问题更高的默认和货币风险。此外,在某些情况下,外国政府不允许通过非居民购买政府债券。托管期货涉及可能大于与传统投资相关的具体风险,并且只能提供符合特定适合性要求的客户,包括最低净值测试。您应该考虑具有替代投资的特殊风险,包括有限的流动性,税务考虑,激励费用结构,潜在投机性投资策略以及不同的监管和报告要求。如果您不需要液体投资,您应该只投资对冲基金,管理期货或其他类似策略,并可承担大量损失的风险。没有保证任何投资将履行其绩效目标或将避免大量损失。个人不能直接投资任何指数。过去的性能不保证未来的结果。