再平衡

什么是战术分配,为什么要使用?

中心 贡献者: 中心投资部

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您可能熟悉战略投资,挑选构成投资组合基础的股票,债券和现金。但是您可能还需要考虑投资组合管理的另一层。

随着市场机会的出现,增持或减持资产类别的投资者正在实施战术分配。

通常,战术分配会覆盖战略分配,以帮助降低风险,增加收益或两者兼而有之。

尽管我们认为长期内市场之间的估值关系将是有效的,并且与基本面相对应,但我们也知道,在较短时期内,某些市场可能被高估,而其他资产类别将被低估。在那个时候使用战术分配策略是有意义的。如果正确执行,经过稍微修改的资产配置可能会提供更好的回报和更低的风险。[1]

战术资产分配策略可以灵活,也可以系统化。

投资者采用灵活的方法,根据不同市场或部门(即股票与债券市场)的估值来修改其投资组合。系统性策略具有较少的自由裁量权,而更多的是基于模型的发现市场异常的方法。示例包括趋势跟踪或相对强度模型。

有了战术分配,记住少就可以多。成功执行这些方法需要知识,纪律和奉献精神。当我们确定一个引人注目的机会时,中心利用战术资产分配决策来补充我们的战略分配。我们的投资委员会根据每月会议上考虑的许多因素做出这些决定。

想了解更多?与您的财务计划员或投资部团队的成员联系,以了解中心如何使用战术分配来管理您的投资组合。


[1]所有投资都涉及风险,并且不能保证该策略或任何策略将有利可图或防止损失。

所附文章中表达的观点是作者的观点,不一定是雷蒙德·詹姆斯的观点。任何信息都不是做出投资决定所需的全部可用数据的完整摘要或陈述,也不构成建议。每个投资者的情况都是独特的,在进行任何投资之前,您应该考虑自己的投资目标,风险承受能力和时间范围。之前