行为投资

投资者可以从Miguel Cabrera中学到3个教训

 我在一个爱好运动的家庭中长大–参加体育运动和看体育运动是我青年时代的很大一部分。 通过体育类比学到了很多我的重要人生课程,这不足为奇。 当我看大联盟棒球最伟大的击球手之一米格尔·卡布雷拉(Miguel Cabrera)时,  I can’帮忙,但请注意投资者可能会从他的三个关键技能中学到什么:

  1. 始终注视球 –请记住,您的投资是使您达到计划目标的工具;不要’让市场的跌宕起伏使您无法看清自己的长期目标。
  2. 摇摆打基础 –保持投资策略平衡并坚持基本原则。  Taking big “swings”使用时尚的投资工具或大幅度调整您的配置可能会使您面临被淘汰的风险。
  3. 平均命中 –您的投资组合的目标应该是在风险承受能力范围内,返还达到财务计划目标所需的资金。 在您的财务生活中保持适度但积极的平均回报可以使您比那些试图为自己挥舞篱笆,但击中次数更多的人走得更远。

当您在观看本赛季最喜欢的棒球队时,请记住,像最好的投资者一样,最好的击球手会坚持基本原则。  And don’别忘了,您的财务策划师可以成为您最有价值的教练。

CFP Sandra Adams® 是Center for 金融计划,Inc.的财务规划师。Sandy专长于老年人护理财务规划,并且经常在相关主题上发表演讲。在2012年和2013年,桑迪被《底特律小时》杂志评为“五星级财富管理者”。除了经常为《 Money Centered》捐款外,她还经常在《华尔街日报》,《研究杂志》和《金融规划杂志》等国家媒体上被引用。


五星级奖是基于具有以下资格的顾问而获得的:投资顾问代表(IAR),FINRA注册代表,注册会计师或注册律师(包括教育和专业任命),在该行业中活跃了五年,具有良好的监管和投诉历史审查,基于内部公司标准进行的公司审查,接受新客户,一年和五年的客户保留率,管理的非机构性全权委托和/或非全权委托客户资产,服务的客户家庭数量。

任何信息都不是作出投资决定所需的所有可用数据的完整摘要或陈述,也不构成投资建议。 在做出投资决定之前,请咨询您的财务顾问以了解您的个人情况。任何意见都是金融计划中心公司的意见,不一定是RJFS或Raymond James的意见。 投资涉及风险,投资者可能蒙受收益或损失。

焦虑的投资者

在我们的记忆中,全球金融危机和2008年经济衰退产生的涟漪效应已经刻画下来。  在上一篇文章《恐惧驱动的投资者》中,我们讨论了当决策是由恐惧或贪婪驱动时,投资者表现出的趋势。 当恐惧的投资者可以放开对市场的恐惧之时,过程就变得平稳了。它’放宽生活其他方面的恐惧无异。 

当我想到恐惧驱动的投资者时,我会想到当我们感到担忧和焦虑时,信心和决策会发生什么。您有没有在担心和焦虑时尝试做任何事情? 我想我第一次和姐姐在休伦湖划皮艇。 

我姐姐比​​我更熟练。 我想象着一个大而光滑的池塘和一个光滑的小皮划艇,但是我真的不知道自己在做什么,尤其是在暴风雨来临时。 我划皮艇的想法是放松更多,保持身体健康。但是当海浪变大时,我有点担心和担心翻倒!  

焦虑的皮划艇运动员会怎样? 我很快发现了!当您的身体放松时,您可以移动船并进行调整。 当您感到焦虑和僵硬时,船会变得尖锐而不稳定。一旦我了解了一个决定如何影响另一个决定,我便开始放松,并且开始做得更好。  

如果您是受新闻驱动而不是投资计划驱动的,那么您可能最终会像我给独木舟打水一样给自己的投资组合小费。 

想要避免得到“wet”?以下是为投资者提供的3条提示,可帮助他们减轻焦虑并促进旅途顺畅:

  • 设定现实的期望 -试图将未来完善到一个永远不会感到惊讶的地步,这会产生难以克服的逆风。
  • 了解您的财务决策对其他财务问题的影响 -关注自己的行为,而不是市场’s behavior. 
  • 定期重新评估您的投资计划 持续的路线调整与计划同样重要。

我仍然有时会划皮艇,而我’我总是提醒自己保持放松和顺畅。它’在计划投资时,我会定期提醒自己。它’当您放松时,尤其是在投资水流起伏不定的情况下,使船保持漂浮很容易。


任何意见都是金融计划中心有限公司的意见,不一定是RJFS或Raymond James的意见。 投资涉及风险,包括损失风险。

赌徒

当我’我不是乡村音乐的狂热粉丝,我可以唱的几首乡村歌曲之一是“The Gambler” by Kenny Rogers. 肯尼(Kenny)当然知道如何赚钱,但他对如何存钱也有一个很好的主意: “你要知道什么时候举行‘em,知道什么时候折叠‘他们知道什么时候该走开,什么时候该跑。”  There’对于那些歌词的投资者来说,这是一个宝贵的教训。 

在投资大多数人(以及专业人士)时,要花费大量时间来决定购买哪些投资,而很少有时间去了解何时出售。 有一个安全选择过程并了解您拥有什么以及为什么拥有它对投资过程很重要,因为您可以阅读以下内容 这里,但是对于成功的投资而言,拥有适当的销售纪律可能更为重要。  

甚至在购买证券之前,您的过程的一部分应该是概述甚至在表现不佳的时期内持有该投资的原因,并确定导致您将来出售该投资的因素。 在金融计划中心,我们的一些潜在出售原因包括: 

  • 关键人员离职
  • 达到目标价格
  • 与其他投资的相关性增加;等等。

牢记这些要点可以使您在考虑出售职位时更加轻松,并且减少了情绪。  

通常最好长时间购买并持有,但玩魔鬼是个好主意’倡导您的投资组合。 你听说过 禀赋效应? 简单地说,the赋效应表明,一旦拥有某物,便开始对它赋予比其他人更高的价值。 一种可能减轻捐赠效应的方法是问问自己,“如果我今天要建立一个投资组合,这种安全性会成为一部分吗? 呢?”  If the answer is “no”那么从那时起,也许是时候出售投资并购买具有更大增长潜力的东西了。 

知道什么时候举行‘em and fold ‘em doesn’来容易。但是经过一番思考,您可以成功地进行购买和出售,因为您永远都不想走开… or worse yet … have to run!

詹姆斯·蒙蒂尔。  行为投资小书。  2010


本报告中包含的信息并不构成对本材料中提及的发展的完整描述。 任何信息都不是做出投资决定所需的全部可用数据的完整摘要或陈述,也不构成建议。  Every investor’这种情况是独特的,您在进行任何投资之前应考虑自己的投资目标,风险承受能力和时间范围。 投资涉及风险,无论选择何种策略,您都可能产生盈亏。 实施任何投资策略之前,请咨询财务顾问。 链接仅供参考。 雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)与任何列出的网站或其各自的赞助商都不隶属,也不认可,授权或赞助这些网站。 Raymond James对任何网站的内容或有关任何网站的信息的收集或使用概不负责’的用户和/或成员。

投资人性

 

“失败者是追求潮流,寻求安慰的投资者。市场不’奖励安慰。它奖励不舒服。”  Rob Arnott

上面的引用使我想起了我最近读的一本书,行为投资小书 由James Montier。它试图详细描述为什么我们是我们自己最大的投资敌人。 

人类的进化决定了我们的许多决策过程和情感。 在现代社会中,我们不’不必每天玩捕食者/猎物的生存游戏。 然而,我们的许多本能都是基于这种生存主义的心态,这种心态是在几千年前发展起来的。  

与何时放牧相对相反,数字心态的安全性在应用于现代投资时可能是有害的。 输入不适感。 在投资方面违背传统可能会非常可怕,例如,当您投资时为您的投资账户注资’d宁愿通过您的理财顾问扔砖块’窗口但是,通常是最佳投资回报的来源。 

建立健全的投资流程以发现机会,也许更重要的是避免“knee-jerk”反应对于投资至关重要。   在一个不确定的世界中,过程是我们可以控制的少数事情之一。 与过程同等重要的是,在您最成功的时候(而不是在犯最大错误的时候),也必须花时间反思您的过程。 

 

投资涉及风险,无论选择哪种策略,您都可能会产生盈亏。 任何意见都是金融计划中心有限公司的意见,不一定是RJFS或Raymond James的意见。