中心's Complete Third Quarter 2020 Investment Commentary

财务计划中心公司退休计划

与20/20视力不同,2020年为投资者带来了除了股票市场和经济以外的一切清晰度。

观看下面的视频或阅读完整的摘要 回顾一下我们对这一年的想法和思考,以及我们在不久的将来要注意的事情。

</iframe>" data-provider-name="YouTube">

好像选举年的正常波动还不够,Covid-19大流行仍在持续,自9月初以来案件又增加了。病毒的传播,疫苗试验,商业偿付能力,美国人的工作以及政府刺激措施都存在着巨大的不确定性,这些因素将继续影响股价。

尽管在今年前三个季度中,投资者周围存在动荡和不确定性,但一些主要资产类别的表现仍然良好。大型美国股票抛弃了科技股和非必需消费品股(或者我应该说苹果(AAPL)和亚马逊(AMZN)?)&截至季度末(自2019年12月31日起)P 500为+ 5.57%。以巴克莱美国综合指数为代表的美国债券上涨近+ 6.8%,黄金表现出色,上涨超过+ 24%。 虽然并非一切都在上升。国际发达市场,新兴市场和小盘股仍处于负值区域,需要三个月的交易时间。

苹果旺季了…

我们最喜欢的Apple IOS14更新是新的主屏幕小部件。添加大型小部件以观看S上的更新可能很诱人&P 500,陶氏(Dow)和纳斯达克(NASDAQ)表现,全天每通电话通知。我们了解到您也关注这些数字,尤其是在2020年的动荡期间。不过,仅仅关注指数回报并不能说明全部情况。在过去的几年中,最大的5至10家公司的业绩为S&P的年收益比今年少得多。截至9月30日,S股中权重最高的五只股票&P 500年初至今的表现为35%,整体YTD为S&P 500(价格回报)为4%。 S包括的其他495家公司&P 500的总回报率为-3%。

回报的支配来自诸如Facebook,亚马逊,苹果等家喻户晓的名字。 Alphabet(Google)和Microsoft。 尽管许多人担心1999年的技术泡沫会带来这种韵律,但这些公司所处的位置与当时的情况截然不同。 现在与之后相比,资产负债表上的大量现金和较低的市盈率(市盈率)表明了其中的一些差异。

财务计划中心公司退休计划

政治和大流行病相互纠缠,以至于无法安抚……

在2020年最后几个月要关注的头条新闻将集中在两个主题上:11月的大选和Covid-19大流行。我们将密切关注并不断审查与您的财务计划相关(或无关)的新信息。

选举后不确定性的一个主要来源将是任何潜在的新税法,但与潜在变更相比,担心的事情可能比您想的要少。我们假设选举即将举行,尽管我们无法预测选举,但我们可以从过去的经验中了解潜在的税收变化。如果特朗普总统继续任职,我们将再等4年,但是即使民主党席卷了政府的行政和立法部门,在大流行/衰退期间提高税收可能也很难。尽管历史上较低的税收环境,但许多企业已经陷入困境,失业率居高不下。尽管失业率已脱离15%的历史高位,但仍处于7.9%的历史高位。这不利于增税。回顾09年奥巴马总统上任的时间,我们正走出大金融危机,这花了好几年才有大幅加税。

政治上的更多不确定性:最高法院法官露丝·巴德·金斯堡(Ruth Bader Ginsburg)逝世后,最高法院法官获得提名。参议院目前由共和党控制,他们正在努力使特朗普总统的提名艾米·科尼·巴雷特宣誓就职。唯一的问题是,Covid-19也可能会妨碍参议院投票,一些关键成员对Covid-19的测试呈阳性。随着总统和第一夫人特朗普对该病毒呈阳性反应,华盛顿特区正在高度警惕,以保护我们政府官员的健康和安全。参议院何时能够举行会议并继续进行提名过程的不确定性可能会导致市场波动。

与往常一样,我们敦促您查看我们的博客,这些年来,我们在这些博客中多次写过关于这些主题的文章。历史不会重演,但经常会押韵,它告诉我们,尽管市场不确定性不断显现,但坚持不懈地努力已经一次又一次获得了回报。在选举年中,这可能会感到更加困难,但请记住,历史表明 政党与长期股票表现无关。现在保持健康,保持投入并开始投票!

友好打印和PDF

CFP安吉拉·帕拉西奥斯(Angela Palacios)®, AIF®, 是Center for Financial Planning,Inc.的合伙人兼投资总监。她主持Center Investment Committee,并撰写季度投资评论。

上述信息是从认为可靠的来源获得的,但我们不保证其准确性或完整性,它并不代表作出投资决定所需的所有可用数据,也不构成建议。任何观点都是作者的观点,不一定是雷蒙德·詹姆斯的观点。投资涉及风险,无论选择哪种策略(包括多元化和资产配置),您都可能会产生盈亏。请记住,个人不能直接投资于任何指数,指数表现不包括交易成本或其他费用,这会影响实际的投资表现。个人投资者的结果会有所不同。标准普尔500指数是500支广泛持有的股票的非托管指数,通常被认为是美国股票市场的代表。彭博巴克莱美国综合债券指数是基础广泛的旗舰基准,用于衡量投资等级(以美元计价的固定利率应税债券市场)。任何观点都是Angela Palacios的观点,不一定是Raymond James的观点。意见表达截止到该日期,如有更改,恕不另行通知。不能保证此处提供的这些陈述,意见或预测将被证明是正确的。个人投资者的结果会有所不同。过去的表现并不能保证未来的结果。重新平衡非退休帐户可能是一项应税事件,可能会增加您的纳税义务 不建议您放弃买卖任何单独的证券或证券的任何组合。从事通信和技术行业的公司面临激烈的竞争,其产品和服务可能会很快过时。 黄金面临与投资贵金属相关的特殊风险,包括但不限于:价格可能会出现较大波动;市场相对有限;来源集中在有可能造成不稳定的国家;市场不受监管。