下行套期保值:多元化投资组合效应

 哇,2013年的市场多大! 尽管到2012年前期艰难结束,可负担得起的医疗保健法案和财政悬崖的不确定性,叙利亚的政治紧张局势以及政府停摆,美国股市却飙升并创下历史新高。  说完一切,道琼斯工业平均指数上涨26.5%,而S&P 500全年增长了29.6%。 当您看到这样的数字时,您可能会认为,“我的帐目今年表现不错,但事实并非如此’t up close to 30%!” 那是完全自然的反应。您最有可能看不到这类回报的原因之一是 多元化资产配置

使用资产分配建立多元化的投资组合可能很棘手。  让’我们以60%的股票,40%的债券投资组合为例。股票通常更具风险,债券往往更为保守,而且它们往往彼此相反。 当一个人做得很好时,另一个人可能会落后。 这可以帮助平衡收益并减少帐户价值的大幅波动。 在这两种类别中,可能会看到几种不同的类别,包括60%的股票和40%的债券分配。股票方面可能包括国内大型和小型股票,国际,新兴市场,能源,房地产等。 债券方可能包括诸如短期公司债务,国际,新兴市场或政府债券等选择权。 关键是要建立适合投资者的投资组合’各自的长期目标和需求,以便可以利用适当数量的股票和债券来帮助在不同的市场条件下实现这些目标。 

在下面的图表中,我们比较了一个投资了500,000美元的投资组合 60%的股票,40%的债券和100%投资于股票的股票(以S表示)&P 500 from 2000 – 2013. 结果非常惊人。 如您所见,在多年的市场表现不错的情况下,多元化的60/40投资组合落后于S&P 500. 这是我们期望的,因为有投资组合’s exposure to bonds. 但是,在那些&P 500的表现非常差,例如2001年和2008年,与同类产品相比,60/40产品组合的下降幅度要小得多。  The 不利对冲 是我要重点关注的。 当一个人像2008年经历过的许多投资者那样损失40%的账户价值时,他或她将需要实现67%的收益才能恢复平衡。 如我们在2008年所见,要挽回如此巨大的损失可能要花费很长时间。 多元化是60/40投资组合值得的主要原因 再多$ 272,000 比同期的全股票投资组合。

使用的指数:S&P 500, MSCI EAFE, & Barclays Cap Agg

 

资料来源:巴克莱资本综合指数,标准& Poor’的指数,MSCI EAFE和彭博市场

S&P 500是不受管理的500只广泛持有股票的指数,通常被认为是美国股票市场的代表。个人不能直接投资于任何指数,指数表现不包括会影响实际投资表现的交易成本或其他费用。个人投资者’的结果会有所不同。过去的表现并不能保证未来的结果。 

让’s be honest –我们都希望我们能够两全其美。  Who wouldn’是否想吃得不好,不运动,还剩下六包? 投资同样可以。 许多投资者希望获得2013年所见的30%的回报,但他们没有’不想在股票下跌30%的环境中赔钱。 这就是为什么中心使用资产分配为客户建立多元化投资组合的原因。 资产分配不一定是“flashy”的投资方式,也没有像吉姆·克莱默(Jim Cramer)这样的夜间电视节目。 但是,缺乏媒体关注与其长期有效的投资的潜在有效性无关。 当客户担心自己的帐户可能未参与到头条新闻中看到的那样多的市场时,我们了解并可以向他们表示同情。但是,作为您的财务计划团队,我们的工作是讨论这种差异的原因并帮助您专注于长期计划,这最终会导致投资者的信心。

尼克·德芬塔勒(Cick Nick Defenthaler) ® is a Support Associate at 财务规划中心有限公司 Nick currently assists Center planners and clients, and is a contributor to Money Centered and Center Connections.


任何信息都不是做出投资决定所需的全部可用数据的完整摘要或陈述,也不构成建议。在做出投资决定之前,请咨询您的财务顾问以了解您的个人情况。任何意见都是 财务规划中心有限公司 不一定是雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)的那些。多元化和资产配置不能确保获利或遭受损失。投资涉及风险,无论选择哪种策略,您都可能会产生盈亏。 C14-003064