退休不利因素

 您是否曾经梦想过上班,不是因为您必须要做,而是因为您想要 至?那’是大多数40岁以上美国人的头号目标。 专家说,退休的决定面临着一些艰巨的挑战。

考虑以下退休不利因素:

  • 投资组合回报期望低
    • 债券收益率较低: 随着时间的流逝,债券通常会提供与其所产生的票息百分比相似的长期回报(即,如果债券的票息为5%并持有至到期,如果没有违约,您将每年获得5%的收益,直到到期为止)。 最近十年期国债的利率低于1.7%。 这是10年期美国国债50年来最低的收益率。 由于大多数债券的收益率与十年期国债正相关,因此可以说所有收益率都低于其历史平均水平。 据《华尔街日报》报道,十年期美国国债的利率触及现代历史最低水平。
    • 低于平均股票回报率: 从历史上看,股票市场(S&P 500)的平均市盈率是15,但介于7和低点30之间’s (市盈率或市盈率是一家公司的比率’的当前股价与其每股收益的比较)   . 今天的市盈率约为12。 [一世]  如果市盈率正在收缩(即市盈率收缩时),那么价格投资者愿意为市场上交易的公司的合并收益支付的价格下降。 这通常会导致股票市场价值下降。 发生这种情况有几个原因。 一项经济研究指出了婴儿潮一代。 婴儿潮一代通常需要更加保守,正进入生活阶段。 他们可能会觉得不再适合投资股票市场。   现在需要使用过去30年来增加的资金池。 拥有可观投资资源的最大人口群体可能会更加谨慎,因此,出售的股票多于购买的股票。 您可以阅读完整的FRBSF经济信函 这里
  • 挥发性: 市场可能会继续不稳定地波动,这往往会导致不良的行为财务决策(基本上是高买低卖)。这并不比以前新,也不一定比以前更糟,但是对于没有经验的投资者和顾问来说,这仍然是一个重大挑战。
  • 通货膨胀: 更高的通货膨胀可能以多种不同方式出现。
  • 高政府债务: 作为GDP的一部分,政府债务会点燃更高的价格。
    • 货币贬值: 低美元价值可能导致资源成本增加。 例如,较高的石油价格很可能是石油销售以美元计价的结果。
    • 卫生保健费用: 由于医学和生物医学技术的进步,人们的寿命更长了。许多人没有意识到这一代人会再承受几年的经济负担,但是使用这些药物并进行第二代髋关节置换手术是昂贵的。
    • 税率提高 –债务将需要由某人支付。您会看到一些新的养老金税,去年才将这些税推到密歇根州的退休人员手中。额外的4.35%养老金税年年累加。明年,联邦一级还会有更多的加税。
  • 个人实际收入中位数: 经过通货膨胀因素调整后的2010年美元价格(如Wikipedia使用人口普查数据所示)在过去20年的通货膨胀率之后持平-因此,’普通美国人很难在不改变生活方式的情况下储蓄更多。

在所有这些不利因素的推动下,肯定有一些有利因素对我们有利吗? 好吧,即使我’m a “glass half full”那种人,我就是不’t see any. So that 意味着投资者需要进行调整以弥补不利因素。 在下一个博客中,我’我将解释一些方法。


债券价格和收益率可能会根据市场情况和可用性而变化。如果债券在到期前出售,您获得的收益可能会多于或少于初始投资。将债券持有至期限允许按面值赎回。本报告中包含的信息并不构成本材料中所提及的证券,市场或发展的完整描述。该信息是从认为可靠的来源获得的,但我们不保证上述材料是准确或完整的。任何意见都是金融计划中心有限公司的意见,不一定是RJFS或Raymond James的意见。过去的表现可能并不表示未来的结果。 FRBSF经济信函中表达的观点是作者和 不一定是雷蒙德·詹姆斯的那些。多元化并不能保证利润或防止损失。

 [1] Yahoo!金融